采用類“固收+”策略的養老FOF日漸受寵 嘉實民安添歲1月11日發行

近年來在資管新規和利率走低的大環境下，理財產品打破剛兌且預期收益下臺階，越來越多的投資者開始走出理財舒適區，而“固收+”產品以固收類資產打底，同時通過權益類資產進行進攻，在嚴控風險的同時，力爭增厚收益空間，追求資產長期增值。這種“穩中求進”的特質，正好與養老理財的需求相契合，為低利率時代的養老投資提供了新選擇。采用類“固收+”策略的養老FOF日漸受寵。

日前嘉實基金公告，旗下嘉實民安添歲穩健養老一年持有期混合(FOF)將于2021年1月11日起全面發行，未來將由王牌FOF舵手、嘉實基金資產配置投資部執行總監鄭科擔綱。

作為“基金界專業買手”，FOF這一“基金中的基金”核心優勢就在于多元配置分散風險。從基金公告看，嘉實民安添歲投資于權益類資產占基金資產的比例為10%-25%。不過有別于傳統固收+產品，嘉實民安添歲除了股票和債券資產之外，還可以配置商品期貨基金、黃金ETF等，基礎資產類別更多元;同時還能投資QDII、香港互認基金等，區域覆蓋更全面。此外，還具有抗風險能力相對強的優勢，不存在跌停板導致贖回受限的情況。在購買費率和投資門檻上也具有吸引力。

此次嘉實民安添歲發行通過民生銀行購買的話能享受認購費低至1折的優惠，而且投資門檻低至1元。FOF基金投資同一基金管理人發行的產品時，持有部分免收管理費與托管費。這些都為低利率背景下尋求穩健理財替代的投資者提供了更佳的普惠工具。

業內人士分析指出，以嘉實民安添歲為代表的穩健型養老FOF所采用的投資策略更類似“固收+”升級版，是不一樣的“固收+”。一方面，FOF優中選優，通過大類資產配置分散單一資產集中的風險，達到“固收+”效果;另一方面，FOF模式可以突破傳統“固收+”以股市和債市為集中投資標的，底層資產來源擴充至全市場大類資產，收益來源更豐富，真正實現多元化資產配置。

值得關注的是，嘉實民安添歲擬任基金經理鄭科擁有16年證券從業經驗、13年大資金FOF/MOM一線投資經驗，此前在保險資管，管理上百億FOF。掌握了中國基金業(公募/私募)多數主流基金經理的投資哲學及方法論，熟悉中國多數主流公、私募公司的文化戰略、人員結構及商業模式變遷，以及社保、養老金、保險、銀行、國企資金性質。在FOF投資方面，鄭科擁有成熟的投資方法論，豐富的資產配置實戰經驗。

根據銀河證券數據，截至2020年12月11日，鄭科管理的嘉實養老2030三年持有FOF，過去一年排名同類產品第一(1/4);嘉實養老2040五年持有FOF，過去一年排名同類第三(3/7)，嘉實養老2050五年持有FOF，過去一年排名同類第三(3/6)。

在FOF投資方面，嘉實擁有一流資產配置投研團隊，有10位海內外名校背景的專職資配投研人員組成資配團隊，平均從業經驗超8年，大類資產配置、權益投資、債券投資、量化策略，多背景優勢互補，將全面為嘉實民安添歲保駕護航。