年內上市公司罰單“收件人”近半為個人 監管強調抓住“關鍵少數”

抓住“關鍵少數”是強化上市公司監管的利器。6月6日，中國證監會副主席閻慶民表示，要堅持問題導向，持續強化上市公司監管。不斷提高違法違規成本，進一步凈化市場環境、維護市場秩序。加強對上市公司內控制度及信息披露的監管，通過加大培訓力度，真正抓住“關鍵少數”。

中山證券首席經濟學家李湛在接受《證券日報》記者采訪時表示，加強上市公司內控制度和信息披露的監管，是給投資者一個真實、透明、合規的上市公司，是保護投資者合法權益的根本手段，也是推動上市公司質量提升的有效手段。通過加大培訓力度，真正抓住“關鍵少數”，有效防范化解上市公司重點領域風險，能夠平穩有序推進股票質押風險化解，不斷健全退市機制，實現優勝劣汰。

“上市公司內部控制、信息披露的一些核心環節、關鍵環節，主要掌握在董監高、實控人手中，他們對于內部控制、信息披露具有較高的決定權。新證券法的修訂也強化了對‘關鍵少數’的監管，這是抓住了整個內部控制和信息披露的‘牛鼻子’，抓住了關鍵所在。”中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林對《證券日報》記者表示。

根據東方財富Choice數據顯示，今年以來，A股上市公司一共收到675張違規處罰單，其中個人違規(包含個人與公司一起被處罰情形)共335次，占比近半數。值得關注的是，個人違規多數為公司實際控制人、控股股東、董監高等。

“個人違規在A股上市公司違規中占比較高。通過加強培訓，抓住‘關鍵少數’，是一條提高上市公司監管和公司治理水平的有效路徑。”華財新三板研究院副院長、首席行業分析師謝彩對《證券日報》記者表示，這樣能夠有效提升監管效率，實現監管“以點帶面”，促進上市公司內部控制、信息披露等公司治理水平提升，有效保護中小投資者，避免出現“劣幣驅逐良幣”的現象，從而有效維護資本市場平穩運行。

謝彩進一步表示，在實際經營過程中，部分企業存在不合規行為，這些不合規的行為部分是由于企業控股股東、實際控制人或董監高不熟悉法律法規。通過加大培訓力度，有利于減少“不知法犯法”的情形。而對于“知法犯法”的行為，在新證券法實施的背景下，通過顯著提高違法成本、加大培訓力度增強震懾力，可以減少這類行為的發生。

上市公司內控合規是企業持續穩定經營的基礎，信息披露是上市公司在資本市場與投資者對話的載體，加強對內控制度和信息披露的監管，能夠幫助上市公司形成有效的產業與資本的互動，助力企業的發展。

李湛認為，從上市公司本身來說，要充分意識到信息披露的重要性，提升公司自身的有效監管，形成自我約束、自我規范、自我促進的機制。從監管角度來說，應從嚴打擊信息披露造假行為。

在盤和林看來，目前的監管理念夯實了“關鍵少數”的法定責任，對于內部控制、信息披露等方面出現的違法違規行為，董監高、實際控制人要承擔相應的法律責任，甚至對一些不能證明自己盡到勤勉盡責義務的情況，也要承擔責任。(本報見習記者 劉偉杰)