信托行業(yè)凈利潤(rùn)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng) 固有業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)兩極分化

全國(guó)68家信托公司，除國(guó)通信托與雪松信托(原中江信托)申請(qǐng)延遲公布年報(bào)外，其他66家信托公司均已公布年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2019年66家信托公司營(yíng)業(yè)收入總額1143.44億元，較2018年的1021.91億元同比增加11.89%。行業(yè)凈利潤(rùn)方面，2019年66家信托公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)536.64億元，與2018年同期相比減少1.61%。雖然凈利潤(rùn)下滑的速度有所減緩，但自2018年以來，信托行業(yè)的凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)。

信托業(yè)務(wù)收入扭轉(zhuǎn)下滑趨勢(shì)

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，66家信托公司2019年?duì)I業(yè)收入較上年上漲11.89%，信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)雙增長(zhǎng)。從各家信托公司的情況來看，42家信托公司營(yíng)收出現(xiàn)正增長(zhǎng)，其余24家信托公司為負(fù)增長(zhǎng)。66家信托公司中近三分之二信托公司保持營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入前五分別是中信信托、華能信托、平安信托、中融信托、光大信托。“信托一哥”中信信托連續(xù)兩年蟬聯(lián)行業(yè)第一，華能信托、光大信托后來者居上，上升較為明顯，其中光大信托從2015年行業(yè)的57位，上升到2019年的行業(yè)第5位。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，66家信托公司信托業(yè)務(wù)收入總額為811.33億元，與2018年同期的769.52億元相比增長(zhǎng)5.4%，扭轉(zhuǎn)行業(yè)負(fù)增長(zhǎng)的局面。從業(yè)務(wù)規(guī)模上看，2019年信托業(yè)務(wù)的規(guī)模為21.6萬億元，相比2018年22.7萬億，下降4.83%。

從各家信托公司的情況來看，66家公司中有41家公司實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入的正增長(zhǎng)，行業(yè)62.12%的信托公司信托業(yè)務(wù)收入在增長(zhǎng)。與2018年相比，中信信托保持行業(yè)第一的位置不動(dòng)搖，中融信托、光大信托躋身行業(yè)前三，行業(yè)排名分別上升1位、12位。前十位中，光大信托與渤海信托成為行業(yè)上升速度較快的信托公司，光大信托從2018年的行業(yè)15位上升到行業(yè)第3位，渤海信托從2018年的行業(yè)第18位躍至行業(yè)第10位，成為2019年行業(yè)內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較亮眼的兩家信托公司。信托收入增速方面，大多數(shù)公司信托業(yè)務(wù)收入較為穩(wěn)定，且增長(zhǎng)的幅度集中于0-30%區(qū)間，增速超過10%的公司為27家，行業(yè)內(nèi)僅有光大信托1家增速超過100%。

數(shù)據(jù)顯示，2019年信托公司營(yíng)業(yè)收入中，信托業(yè)務(wù)收入占比60.90%，較上年減少8.51個(gè)百分比;固有業(yè)務(wù)收入占比為39.10%，固有業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨勢(shì)較為顯著，構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入的重要驅(qū)動(dòng)力量。

固有業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)兩極分化

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年66家信托公司固有業(yè)務(wù)收入總額332.37億元，與2018年同期的252.39億元相比出現(xiàn)大幅上升，同比增長(zhǎng)31.69%，大幅扭轉(zhuǎn)去年增長(zhǎng)頹勢(shì)。以固有業(yè)務(wù)收入與凈資產(chǎn)比值代表固有業(yè)務(wù)投資收益率，2019年行業(yè)固有業(yè)務(wù)投資收益率為5.44%，比2018年上升0.96個(gè)百分點(diǎn)，收益率同比增長(zhǎng)27.27%，固有業(yè)務(wù)投資收益率增加。

從各家信托公司的情況來看，其中41家公司實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，幾乎三分之二的信托公司實(shí)現(xiàn)固有業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。根據(jù)年報(bào)披露的內(nèi)容看，固有業(yè)務(wù)收入最高的信托公司為江蘇信托，其固有業(yè)務(wù)的收入主要來自于對(duì)于江蘇銀行、利安人壽保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期股權(quán)投資所產(chǎn)生的投資收益。

“根據(jù)固有收入增速分布來看，可以看到固有收入增速分布后尾現(xiàn)象較為明顯，固有收入增長(zhǎng)超過50%的有28家，其余信托公司在不同區(qū)間的分布比較零散，各公司固有業(yè)務(wù)收入波動(dòng)較大，呈現(xiàn)兩極分化的趨勢(shì)，各家公司對(duì)于自營(yíng)業(yè)務(wù)的重視程度差別較大，另外各家公司的投資決策能力也較大影響自營(yíng)業(yè)務(wù)收入。”云南信托研究發(fā)展部總經(jīng)理王和俊對(duì)記者表示。

凈利潤(rùn)下滑速度放緩

2019年66家信托公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)536.64億元，與2018年同期相比，凈利潤(rùn)下滑的速度有所減緩，自2018年以來，信托行業(yè)的凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)。

從各家信托公司的凈利潤(rùn)情況來看，有38家信托公司實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，28家信托公司出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。中信信托以24.25億元的凈利潤(rùn)位居依然首位，但是凈利潤(rùn)同比下降7.09%。五礦信托與光大信托成為新進(jìn)入行業(yè)前10位的信托公司，外貿(mào)信托、中融信托下滑明顯，退出行業(yè)前十的位置。

增速方面，2019年凈利潤(rùn)增速最高10家公司及下降最快十家公司如圖表20所示，國(guó)聯(lián)信托以356.66%高增速位居行業(yè)第一，山西信托和中糧信托分別以175.73%和142.63%排名第二、第三。華融信托2019年凈利潤(rùn)同比下滑-864.86%，成為2019年凈利潤(rùn)下滑最為顯著的信托公司。

此外，數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)人均利潤(rùn)依然在下降。2019年行業(yè)人均創(chuàng)收能力為919.21萬元/人，與2018年的885.51萬元/人比較，同比增加3.81%。可以發(fā)現(xiàn)重慶信托在2018年和2019年均達(dá)到66家公司第一名的前臺(tái)業(yè)務(wù)人員創(chuàng)收能力。根據(jù)年報(bào)披露的信托公司人均凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)情況，重慶信托、江蘇信托依然穩(wěn)坐行業(yè)第一及第二的位置。國(guó)聯(lián)信托、英大信托、百瑞信托成為新進(jìn)入前十位的信托公司，湖南信托、中海信托、安信信托被擠出行業(yè)前十位置。