成都銀行之憂：房地產貸款占比“踩紅線” 第三大股東擬清倉減持

“好好的一波漲勢硬生生被渤海拉下來。”有不少股民在成都銀行股吧發牢騷。2月1日，成都銀行開盤報9.92元/股，截至收盤，股價報10.24元，跌幅1.73%，成交額6.44億元，換手率1.76%。

當天，成都銀行解禁17.05億股首發原股東限售股份，占總股本比例47.19%，涉及171名股東，比例較大。

而就在解禁前夕(1月31日)，成都銀行第三大股東渤海產業投資基金管理有限公司代表渤海產業投資基金(下稱“渤海基金”)宣布擬減持清倉。

除此之外，成都銀行房地產貸款超監管紅線近期也引發市場關注和擔憂。

第三大股東擬清倉減持

1月31日，成都銀行發布公告表示，股東渤海基金計劃根據市場價格情況，以集中競價方式及大宗交易方式減持所持有的成都銀行股份數量不超過2.17億股，占成都銀行股份總數的6%。

截至公告，渤海基金持有成都銀行股份2.4億股，占該行總股本比例6.64%，是該行的第三大股東。

“若采取協議轉讓方式，減持期間為減持計劃公告之日起3個交易日后的6個月內，單個受讓方的受讓比例不低于成都銀行股份總數的5%，減持股份數量不超過2.4億股，占成都銀行股份總數的6.64%。”公告稱。

其實，從業績來看，成都銀行在上市銀行中排名較為靠前。國信證券(12.130,0.09,0.75%)在研報中指出，截至2020年三季度，成都銀行歸母凈利潤同比為4.8%，位列上市銀行第七名、上市城商行第三名。

從資產端來看，成都銀行資產規模快速擴張，總資產、貸款同比增速分別為17.7%、20.2%，分別位列上市銀行第五名、第九名。

從負債端來看，成都銀行存款規模穩步提高，前三季度同比增長24.5%，位列上市銀行第三名。同時，成都銀行資產質量也達到行業中上游水平，2020年9月末不良率、“不良+關注貸款率”為2.19%，較6月末下降2bps，為上市城商行第五位。

國信證券研報認為該行股票價值在13元至15元之間，該行依托于高粘性客戶、優質股東資源的對公業務保障了中短期內業績增長的確定性。

房地產貸款占比“踩紅線”

在國信證券看來，成都銀行核心優勢是負債成本低、接近五大行水平，由此推動存貸利差居于行業前列。

但在房地產類貸款占比方面，成都銀行“雙踩線”。根據2020年6月30日數據，成都銀行個人住房貸款占比26.02%，房地產貸款余額占比35.82%。

而根據央行、銀保監會發布的《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》要求，成都銀行的房地產貸款和個人住房貸款占比上限應為22.5%、17.5%，而目前該行超出“紅線”較多。

據中信建投(35.030,-0.15,-0.43%)證券銀行業首席分析師楊榮以2020年半年報數據測算，38家上市銀行中，房地產貸款占比超標2%的銀行及比例中，成都銀行超標13.3%居首;個人住房貸款占比超標的銀行及比例中，成都銀行超標8.52%居首。

“成都銀行未來4年的凈新增貸款中，個人住房貸款的占比需要壓降至5%以內，而房地產行業公司貸款需壓降至0%，才能在2024年達標。”東吳證券(8.300,0.04,0.48%)測算得出。

受房貸新政影響，成都銀行股價連續陰跌。該行副董事長何維忠隨后在1月4日和5日連續兩日共計增持7萬股股份，向市場傳遞信心。

中金公司(60.850,0.35,0.58%)表示，成都銀行等房地產貸款占比超限，預計與這些城商銀行融資合作較為緊密的個別區域性房企或將面臨開發貸邊際收緊壓力。不過，超標銀行有足夠長的過渡期調整信貸投放結構，不會影響規模增長和盈利能力。