報告：保單售賣仍為險企核心痛點 保險銷售端創新市場規模有望十年十倍

近日，中金公司研究部發布報告稱，就中國保險市場而言，目前仍處在發展的較早階段，把保單賣出去仍是所有保險公司最核心的痛點。

而較大的銷售成本和傳統銷售模式的低效率，決定了保險銷售端創新是空間最大也是最有可能持續盈利的方向。預計保險銷售端創新市場規模有望達到十年十倍，在保險科技銷售端創新這一賽道下，將孕育出具備百億美元營收的巨頭企業。

保險銷售端創新市場規模有望十年十倍

報告顯示，自2010年開始，中國互聯網保險的規模經歷了從爆發式擴張、到收縮、又重回增長的發展歷程。在資本市場，對于保險科技的態度也經歷了從過度樂觀、到謹慎、再逐步轉回樂觀的過程。

根據統計數據顯示，2019年中國互聯網保費已經達到2,696億人民幣。中金公司研究報告指出，按照中性預估24%的復合年均增長率估計(過去10年復合年均增長率83%)，預計2030年中國互聯網保險市場規模將接近3.3萬億人民幣。

在此基礎上，假設代銷保險的平均傭金率達到20%(總保費口徑)，2030年互聯網代銷保險收入的潛在市場規模將超過6千億人民幣，是2020年市場規模的十倍。

從產業鏈角度分析，中金公司分析員姚澤宇、薛源、王瑤平研究認為，中國保險科技產業鏈可以分為3個方向，分別是銷售端創新、產品創新、中后臺創新。

其中，銷售端創新是最有價值的方向。中金公司研究報告指出，中國保險市場仍在發展的較早階段，把保單賣出去仍是所有公司最核心的痛點，也是成本最高環節(賠付外最大的成本項)。

因此，較大的銷售成本和傳統銷售模式的低效率，決定了保險銷售端創新是空間最大也是最有可能持續盈利的方向。銷售環的小幅度改善，即可帶來行業盈利的提升。

未來十年或將孕育出百億美元營收巨頭

研究指出，互聯網保險足夠大的規模必然吸引各類資本入場，近年來保險科技公司大量涌現。

據不完全統計，目前具有一定規模的保險科技產業鏈公司已超過23家，其中涉足銷售端創新公司有15家。上述15家公司包括，眾安在線、泰康在線、水滴、輕松、慧擇、易安財險、安心財險、大特保、小雨傘、眾惠相互、悟空保險、多保魚、車車科技、小幫規劃、i云保。

基于對于互聯網保險保費收入的測算，預計2030年保險銷售端創新的市場規模將達到6,501億人民幣。假設該賽道下的龍頭企業市占率為10%，近千億美元的市場規模將孕育出近百億美元營收的巨頭公司。

研究報告指出，保險科技銷售端創新賽道當前面臨的四大主要風險需引起關注。

第一，監管加強對互聯網渠道收取的傭金費率管制：未來監管若進一步限制渠道收取的手續費范圍以控制渠道端的議價能力，行業代銷保險收入或將下降。

第二，互聯網保險業務競爭加劇：若未來互聯網保險銷售渠道端的競爭加劇，該賽道下公司可能需要加大費用投入，對盈利能力造成負面影響。

第三，互聯網籌款平臺輿論風險：若互聯網平臺對于籌款項目審核不嚴，可能出現籌款欺詐事件，引發社會輿論譴責。

第四，監管加強對互助業務管制：當前互助處于行業自律狀態，此前銀保監會打非局提出未來將把互助業務納入監管范圍，互聯網互助未來可能面臨更多合規成本。