年內22家銀行發行小微金融債逾2100億元 股份行、城商行表現搶眼

發行小微金融專項債券是銀行支持小微企業發展的重要手段。在今年3月31日召開的國常會上，確定了進一步強化對中小微企業普惠性金融支持措施，其中包括支持金融機構發行3000億元小微金融債券。5月22日的政府工作報告明確指出，大型商業銀行普惠型小微企業貸款增速要高于40%。

《證券日報》記者根據Wind統計，截至5月25日，今年以來共有22家銀行合計發行了30單小微金融債，合計發行規模達2172.8億元。5月25日，興業銀行2020年第二期小型微型企業貸款專項金融債券開始發行，總規模270億元;此前，平安銀行發行不超過500億元金融債券已獲銀保監會批準。

東方金誠首席金融分析師徐承遠在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前的小微金融債發展空間巨大，未來小微金融債的發行速度可能會迎來加速發展階段。隨著國內貨幣寬松空間打開和歐美央行降息大潮，小微金融債發行成本有望進一步降低，這有利于激發銀行發行小微金融債熱情。

兩家股份制銀行

小微金融債迅速落地

5月25日，興業銀行2020年第二期小型微型企業貸款專項金融債券開始發行，總規模270億元。此前，在4月22日，興業銀行公告稱獲得監管機構批復，同意其在全國銀行間債券市場公開發行不超過800億元人民幣金融債券，專項用于發放小型微型企業貸款，其第一期總規模300億元的小微企業貸款專項金融債券已于5月6日起息。

此前，平安銀行公告稱，已經得到銀保監會的批準，同意該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過500億元人民幣的金融債券，募集資金專項用于發放小微企業貸款。其中第一期已于5月22日開始發行，總規模300億元，票面利率為2.3%，并將于今日起息。

3月份以來發行規模速度明顯提升：今年3月份共有13家商業銀行銀行集中發行了14單小微金融債，合計規模達1300億元，與去年同期的5家商業銀行發行的6單、總規模665億元相比，數量規模均翻番;4月份共有10家商業銀行共計發行小微金融債11單，合計規模達857.8億元，而去年同期僅有6家商業銀行發行小微金融債7單，合計規模僅140億元。

民生銀行首席研究員溫彬對《證券日報》記者表示，目前市場的資本流動性相對充裕，政策鼓勵金融機構通過發行小微金融債來進一步補充資金來源，并且將資金全部用于小微企業貸款。尤其對于銀行來說，通過發行小微企業債獲得的低成本資金、低成本負債，既補充了銀行資本，又進一步的拓寬小微企業生產資金來源，有效降低小微企業融資成本。

股份行、城商行表現搶眼

《證券日報》記者通過梳理發現，截至5月25日，今年以來發行金融債的22家商業銀行中分別有2家國有大行、7家股份制銀行、8家城商行、5家農商行。

若剔除興業銀行正在發行的第二期小微金融債券的話，截止到目前，北京銀行的小微金融債發行規模最大，規模達400億元。從國有大行來看，農業銀行發行規模最大，為200億元。從股份制銀行對比來看，中信銀行、興業銀行、平安銀行已發行的規模均為300億元。從農商行來看，青島農商行發行規模最高，為30億元。

目前小微金融債發展空間巨大，未來的小微金融債的發行速度可能會迎來加速發展階段。徐承遠認為，這主要基于兩個原因。首先是受新冠肺炎疫情影響，小微企業面臨運營困境，商業銀行發行小微金融債支持小微企業抗疫受到監管部門的鼓勵。其次，隨著未來國內貨幣寬松空間打開和歐美央行降息潮起，小微金融債發行成本有望進一步降低，這有利于激發銀行發行小微金融債熱情。

部分銀行在發行小微金融債時明確表示，著重將資金投入受疫情影響的企業。如上述北京銀行發行的400億元的小微金融債中，明確表示“其中不少于200億元(含200億元)將專項用于與新型冠狀病毒感染肺炎疫情防控相關的小型微型企業貸款”。(記者 余俊毅)