銀行理財(cái)子公司加碼FOF投資

近期數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2020年5月中旬，僅名稱中含“FOF”字樣的銀行理財(cái)產(chǎn)品就有55款，其中由銀行理財(cái)子公司發(fā)行的有44款。分析人士認(rèn)為，加碼FOF投資不僅成為資管新規(guī)下銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向，也是理財(cái)子公司間接投資權(quán)益市場(chǎng)的重要手段。

FOF是指以基金為投資標(biāo)的的基金，是各類基金的投資組合。FOF并不直接投資股票或債券，而是通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。

一家國(guó)有銀行的理財(cái)子公司發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品公募FOF產(chǎn)品，主要投資于各類境內(nèi)外公募基金、QDII基金和互認(rèn)基金份額，實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散投資。該產(chǎn)品核心資產(chǎn)以固定收益類基金和資產(chǎn)為主，輔之以“基金精選策略”，通過基金投資研究體系和多維度評(píng)價(jià)模型，對(duì)底層基金和基金經(jīng)理進(jìn)行精選和長(zhǎng)期跟蹤，重點(diǎn)選擇在中長(zhǎng)期綜合表現(xiàn)優(yōu)異且穩(wěn)定性較高的基金進(jìn)行投資。

普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，銀行理財(cái)采取FOF策略，是資管新規(guī)下銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向。一是政策層面，符合資管新規(guī)要求的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資范圍和凈值化轉(zhuǎn)型方向;二是風(fēng)險(xiǎn)控制方面，促進(jìn)大類資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的二次分散;三是經(jīng)營(yíng)投入上，可有效利用外部投資能力、擴(kuò)大資產(chǎn)配置領(lǐng)域，減少總體建設(shè)成本，避免運(yùn)營(yíng)費(fèi)用大幅上升，提升主動(dòng)投資能力;四是市場(chǎng)拓展方面，可以充分利用市場(chǎng)現(xiàn)有資源，拓展銀行理財(cái)?shù)耐顿Y領(lǐng)域，豐富投資資產(chǎn)和產(chǎn)品類型。