三大指數繼續上行 華為概念異動拉升

午后三大指數繼續上行，創業板指漲逾3%，深成指漲逾2%，滬指漲超1%，科創50漲逾5%。

華為概念異動拉升，風華高科漲8%，彩訊股份、合力泰、晶方科技等跟漲。

截止13:55，北向資金凈流入85.50億元，滬股通凈流入13.89億元，深股通凈流入71.62億元。

中泰證券首席經濟學家李迅雷認為，這一輪所謂的牛市是結構性牛市，而且結構性牛市還會持續下去。增量資金持續進入到我們的A股市場，海外資金、北上資金，它累積的流入量也在明顯地上升，這兩大資金都是以機構資金為主，為我們的股市帶來了新鮮的血液。就整個A股市場的估值水平來講，并沒有處在一個歷史上偏低的位置，但是基本上是處在中位數的水平。

國盛證券張啟堯認為，交易型資金仍是近期離場主力，后市有望趨穩。關于7月以來外資的大進大出，國盛證券早前明確指出交易型資金是主導，對于外資的短期行為不必過度關注甚至盲從，長線配置資金的增配趨勢才是關鍵。

根據北上重倉股托管機構的統計，7月以來北上資金結構中，“假外資”占比經歷了一輪明顯的升降，而7月上旬的集中大幅流入和此后的接連大幅流出又基本對應了交易型資金占比的調整。經歷近期持續離場，北上交易盤占比已回落至6月底水平，后續大進大出有望趨于平穩。

民生證券楊柳指出，市場中長期上漲邏輯沒有改變。市場當前中長期上漲的邏輯是經濟復蘇帶動下的盈利 上行疊加全球流動性寬松下的配置需求。根據中報預告來看，盈利環比顯著改善，二季度各項宏觀數據也持續超預期，預計未來三季度盈利環比將繼續改善。雖然貨幣政策略有邊際收緊，但是寬信用政策整體沒有改變，社融持續擴張，因此基本面和流動性兩個宏觀因子仍處于趨勢上行階段，暫未見到拐點跡象。

從市場指數來看，3000點附近有較強支撐，考慮到當前的宏 觀環境依然處于繼續改善的趨勢當中，指數繼續跌破的概率較小。7月前兩周兩市放出巨額成交量，上周五兩市成交明顯縮量，意味著止跌的第一步可能已經完成，但情緒面的恢復仍需要時間。預計經過大跌調整后短期橫盤概率較大，市場將等待基本面數據驗證和全球疫情邊際改善的信號。

粵開證券殷越認為，市場也不排除再度向下方缺口及均線系統尋找支撐的可能，短期圍繞箱體震蕩整理的概率依舊較大。當前階段，從業績確定性這一角度出發，把握盤面中的結構性機會。配置上，在外貿受到影響的大背景下，消費將成為拉動經濟的重要一環，長期向好，同時刺激消費的舉措效果將進一步顯現，各類消費品上市公司的業績有望率先反彈，以消費為代表的核心資產具備低吸機會，可以關注近期調整幅度較大的優質標的。